Bonjour
Je bute sur des questions "simples" en finance, en voici une :
 
Quel est le taux actuariel d'une obligation à taux fixe taux coupon 5%, remboursable in fine au pair dans 10ans et cotant 100 % ?  
 
Je précise que je n'ai pas le droit d'utiliser une calculatrice financiere ou Excel.
 
Ca fait un moment que je sèche, si une âme charitable peut m'aider...
Merci

 
il est de 5% baby    c'etait l'gros piege

Dans ce cas là taux actuariel = taux coupon ?
Merci beaucoup en tout cas, mais pourquoi ?
Qu'est-ce qui permet de justifier cette égalité ?
 

page 125 du portrait poncet "finance de marche", c'est plus une convention qu'une justification ... c'est de la finance pas des maths    
 
ceci dit sur le coup tu m'as file le doute avec ta question alors je suis entrain de relire le chapitre quatre sur la typologie des obligations mais a priori c'est ça

En fait dans tous les exos qu'on a fait en cours, le prof donne taux coupon et taux actuariel, qui ne sont pas toujours égaux, par exemple :
OAT 5ans, Taux coupon 4%, taux actuariel 3,5776.
 

en date de coupon l'obligation est au pair si et seulement si son taux facial est egal au taux de rentabilite actuariel

Oulah je crois que je suis en train de m'embrouiller...
Taux actuariel ≠ Taux de rendement actuariel, non ? Ce que j'ai appris c'est que le taux actuariel n'est pas un taux de rendement sauf si au moment du calcul la courbe des taux est lisse (ce qui n'arrive jamais) ou en l'abscence de flux intermédiaires.
 
La seule formule que je trouve dans mon cours pour calculer ce foutu taux actuariel c'est :
VA = TC/(1+i) + TC/(1+i)² + ... + (100 +TC)/(1+i)^n
 
VA : valeur actuelle  
TC : taux coupon
n : nbre periodes
i : Taux actuariel
 
Sauf que va t'amuser à calculer i sans calculette financiere quand n>3...

 
Effectivement en me relisant j'ai vu qu'il y avait comme un lien    
Merci beaucoup pour tes indications pffffiou  

c'est super lourd ce genre d'exo en finance , ça ne releve d'aucune science, c'est juste de l'embrouillage de vocabulaire et on pert un temps fou

eh ben alors    ils sont où les petits genis de la finance de tous horizons (ecole d'inge ou ESC) qui trainent sur ce forum, pour une fois qu'il serait fort opportun qu'ils viennent nous aider    

Tes taux sont fixes... donc tu as une somme de termes d'une suite géométrique et donc pas besoin de calculette en effet pour trouver...

edit : pfiouuuu ils trainent rarement sur "Aide aux devoirs"

 
 
Ok mais à partir de quelle formule ? Celle que j'ai donnée précedemment ? Si oui, que TC soit fixe je vois pas trop ce que ca change, j'aurai toujours autant de mal à déterminer i à la main, non ?

Oui à partir de la formule d'avant, ton "i" c'est ton taux actuarial.

Bah si t'as une somme de termes sous la forme (1/(1+i))^n donc ta raison est 1/(1+i) ... T'écris la formule de la somme des termes d'une suite géométrique (ie. somme = u_0 * (1-q^(nombre de termes)) / (1-q) avec q=1/(1+i) ... Après si tu peux pas résoudre ça, je ne peux plus rien faire

edit : pour "somme", t'as l'info que le bond cote 100% évidemment. Et le résultat trouvé ne sera pas surprenant